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1 Tranchierung
Tranchierung f FIN, BÖRSE tranching (new issues of CDOs or ABS are bundled and broken up into tranches by the originating bank for sale to investors; each tranche has a different credit rating –senior, mezzanine, junior and equity– with the higher risk tranches carrying the lowest ratings and highest yield; the first-loss position in securitizations often is sold by the originator so that the risk of default = Kreditausfallrisiko no longer remains on the books of the originating bank – resulting possibly in a slipping of its lending standards; die Cashflows = Zahlungsströme aus den zur Besicherung eingesetzten Forderungstiteln verteilen sich nacheinander kaskadenförmig, je nach Ausfallrisiko, auf die einzelnen Tranchen, zuletzt auf die risikoreichste Tranche, die Equitytranche = equity piece = Erstverlusttranche = FLP = first loss piece = first loss position, die umgekehrt als erste möglicherweise auftretende Zahlungsausfälle trägt; cf originate-to-distribute business model = Originate-to-distribute-Geschäftsmodell) -
2 aufsichtliche Arbitrage
aufsichtliche Arbitrage f BANK, FIN, RECHT regulatory arbitrage (Synonym: Aufsichtsarbitrage, Regulierungsarbitrage, regulatorische Arbitrage; umfangreiche Forderungsverbriefungen, Bündelung und Tranchierung mittel- und langfristiger erst- und zweitklassiger Forderungen, Auslagerung von Risiken auf außerbilanzielle Zweckgesellschaften = SPVs = special purpose vehicles –conduits und SIVs = structured investment vehicles = strukturierte Anlagevehikel– und Weiterplatzierung als kurzlaufende, hochrentierliche ABCP-Papiere bei renditehungrigen institutionellen Anlegern der globalen Märkte bewirkte vor dem Inkrafttreten von Basel II 2008 eine erhebliche Reduzierung/Umgehung regulatorischer Eigenkapitalanforderungen = regulatory capital requirements)Business german-english dictionary > aufsichtliche Arbitrage
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3 Aufsichtsarbitrage
Aufsichtsarbitrage f BANK, FIN, RECHT regulatory arbitrage (Synonym: aufsichtliche Arbitrage, Regulierungsarbitrage, regulatorische Arbitrage; umfangreiche Forderungsverbriefungen, Bündelung und Tranchierung mittel- und langfristiger erst- und zweitklassiger Forderungen, Auslagerung von Risiken auf außerbilanzielle Zweckgesellschaften = SPVs = special purpose vehicles –conduits und SIVs = structured investment vehicles = strukturierte Anlagevehikel– und Weiterplatzierung als kurzlaufende, hochrentierliche ABCP-Papiere bei renditehungrigen institutionellen Anlegern der globalen Märkte bewirkten vor dem Inkrafttreten von Basel II eine erhebliche Reduzierung und teilweise Umgehung regulatorischer Eigenkapitalanforderungen = regulatory capital requirements) -
4 Regulierungsarbitrage
Regulierungsarbitrage f BANK, FIN, RECHT regulatory arbitrage (Synonym: Aufsichtsarbitrage, aufsichtliche Arbitrage, regulatorische Arbitrage; durch umfangreiche Forderungsverbriefungen, Bündelung und Tranchierung mittel- und langfristiger zweitklassiger Hypotheken, Auslagerung von Risiken auf außerbilanzielle Zweckgesellschaften = SPVs = special purpose vehicles –conduits und SIVs = structured investment vehicles = strukturierte Anlagevehikel– und Weiterplatzierung als kurzlaufende, hochrentierliche ABCP-Papiere bei renditehungrigen institutionellen Anlegern wurde vor dem Inkrafttreten von Basel II am 1.1.2008 eine erhebliche Reduzierung/Umgehung regulatorischer Eigenkapitalanforderungen = regulatory capital requirements erreicht) -
5 toxische Papiere
toxische Papiere npl (infrml) MEDIA, BANK, FIN, RW (infrml) toxic paper, toxic instruments (Synonym: toxische Titel; risikobehaftete, strukturierte Forderungstitel in Bankbilanzen, häufig aus intransparenten, schwer bewertbaren Wiederverbriefungen = re-securitizations, häufig mit irreführenden besonderen AAA-Ratings von Ratingagenturen, die die Mathematiker der Originator-Bank beim Strukturierungsprozess gegen Beratungshonorar begleiteten; die Konstruktion stellt gezielt sicher, dass die Qualität der Forderungen und die Bonität der Titel nicht mehr erkennbar sind; viele Investoren –insbesondere öffentlich-rechtliche Institute in Deutschland oder deren Zweckgesellschaften = SPV– deckten sich in Ermanglung eines besseren Geschäftsmodells auf der ‚Jagd nach Rendite’ in der Niedrigzinsphase ein, da die Papiere nominell hochverzinslich = hochriskant waren ausweislich der begleitenden, umfänglichen englischen Dokumentation; zeitweise, bis ca. 2007, auch ‚fortschrittliche’ Finanzinstrumente = ‚advanced’ instruments genannt, heute ‚toxisch’; z. B. CDOs, ABS von ABS, CBOs, MBS; cf Verbriefungsalchemie, Tranchierung, financial engineering)
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Fabrikautomation — Die Fabrikautomation ist eine Disziplin innerhalb der Automatisierungstechnik, die sich mit der Automatisierung von Fabriken mittels technischer Automaten beschäftigt. Die Fabrikautomation befasst sich mit der Gesamtheit von Überwachungs , Steuer … Deutsch Wikipedia
