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1 Finanzalchemie
Finanzalchemie f (infrml) BANK, FIN, MEDIA (infrml) financial chemistry, (infrml) financial alchemy (Bündelung, Verbriefung und Strukturierung von Finanzinstrumenten: strukturierte Finanzprodukte = structured financial instruments machen risikoreiche, nicht marktgängige Einzelrisiken in Bankbilanzen – z. B. Forderungen gegen erst- oder zweitklassige Hypothekenschuldner oder kleine und mittlere Unternehmenseinheiten – durch Bündelung und Verbriefung am Kapitalmarkt handelbar –tradable– und die damit verbundenen Risiken transferierbar –transferable–; so wird aus saurem Landwein Qualitätswein, der dann, durch die beratend schon an der Strukturierung beteiligten Ratingagenturen zum Grand Cru geadelt, auf den globalen Kapitalmärkten bei renditedurstigen, vor der jeweiligen Krise risikoblinden Investoren, u. a. deutschen Instituten und Landesbanken, platziert wird – stets bei unveränderter Qualität der zugrunde liegenden Sicherheiten, der Basisprodukte = Basisobjekte = underlying products = underlying assets; e.g. securitized and structured financial products like ABS, MBS, ABCP or CDOs; financial engineering) -
2 ABS-Finanzierung
ABS-Finanzierung f BANK, FIN asset-backed financing (Synonym: Asset-backed-Finanzierung; Finanzierung durch Übertragung mittel- oder längerfristiger Forderungen, z. B. aus Leasing- oder Hypothekenkreditverträgen, auf zu diesem Zweck gegründete Finanzierungs-, Zweck-, Einzweck- oder Objektgesellschaften = special purpose vehicles = SPVs, SIVs = structured investment vehicles oder Conduits, die sich bei steigendem Fristentransformationsrisiko = maturity transformation risk durch Ausgabe kurzfristig revolvierender Forderungspapiere, z. B. ABCP, refinanzieren; die auf kurze Sicht am Markt platzierten Schuldtitel sind damit nicht mehr durch die Bank, sondern nur noch durch den erworbenen Forderungsbestand gedeckt, dessen Qualität mittelfristig variieren kann; durch Verbriefung = securitization eine für Banken attraktive Mobilisierungsmöglichkeit ursprünglich nichtfungibler, d. h. Eigenkapital-bindender Einzelrisiken; cf ABS, financial engineering, Finanzalchemie) -
3 Asset-backed-Finanzierung
Asset-backed-Finanzierung f BANK, FIN asset-backed financing (vgl. ABS-Finanzierung; ABS, financial engineering, Finanzalchemie)Business german-english dictionary > Asset-backed-Finanzierung
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4 finanzielle Massenvernichtungswaffen
finanzielle Massenvernichtungswaffen fpl (infrml) BÖRSE, FIN, MEDIA (infrml) financial weapons of mass destruction (Warren Buffett über strukturierte Finanzprodukte = structured instruments oder Mehrfachverbriefungen = multiple resecuritizations, i.e. on financially engineered instruments; cf Finanzalchemie, financial engineering)Business german-english dictionary > finanzielle Massenvernichtungswaffen
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