-
81 business due diligence
Et møde, hvor en advokat på vegne af lead manager drøfter/udspørger et selskabs ledelse, revisorer og advokater om selskabets drift og forhold i almindelighed. Business due diligence afholdes typisk forud for verification meeting. -
82 claw-back
En klausul, der benyttes i forbindelse med internationale aktieudbud, der er opdelt på flere tranches. Under en claw-back-klausul forbeholder lead manager sig retten til at overføre aktier fra en tranche til en anden, hvis det skønnes nødvendigt for at imødekomme efterspørgslen efter aktier i en anden tranche. -
83 competitive bid
Tilbud afgivet i konkurrence med andre:1) Investors tilbud om køb af amerikanske statsobligationer for et bestemt beløb til en bestemt effektiv rente ved en af det amerikanske finansministeriums regelmæssige auktioner. Se competitive auction.2) En finansiel institutions tilbud til en låntager om, på hvilke vilkår den som lead manager er parat til at garantere en emission. Se også non-competitive bid. -
84 due diligence
Proces, hvor managers i en transaktion sikrer sig mod medansvar for mangler ved udsteder/låntager/den solgte virksomhed, der efterfølgende påfører købere tab. Deles i documentary og prospectus due diligence. I documentary due diligence gennemgår lead manager en række dokumenter, herunder især virksomhedens interne rapportering, og i prospectus due diligence afholdes typisk et eller flere møder, hvor virksomhedens ledelse, advokater og revisorer svarer på spørgsmål både om prospektmaterialets indhold og om forhold, især forventninger til fremtiden, der ikke er belyst i prospektmaterialet. Adskiller sig fra verification ved ikke entydigt at fokusere på prospektmaterialet. Udstrækkes til også at omfatte købers gennemgang i forbindelse med en virksomhedshandel. -
85 invitation telex
Telex/telefax udsendt af lead manager med henblik på at invitere andre banker til at deltage i en management group i forbindelse med gennemførelse af en finansiel transaktion under syndikering/aktieudbud. -
86 issue costs
Emissionsomkostninger, dvs. administrationsomkostninger, som lead manager afholder i forbindelse med en emission ud over, hvad der refunderes af låntager/udsteder. Sådanne emissionsomkostninger kan i et vist omfang modregnes i underwriting fee/commission. -
87 over allotment/over allocation
Overtildeling. Ved aktieudbud tildeles der ofte flere aktier end det oprindelige udbud. Disse aktier stilles til disposition af en større aktionær i selskabet. Såfremt der i stabilisation period sker tilbagesalg af aktier i det pågældende selskab med faldende kurs til følge, kan aktierne leveres tilbage til den aktionær, der har stillet aktierne til disposition for lead manager.Såfremt der ikke sker tilbagesalg, afregnes de aktier, aktionæren har stillet til disposition, til offer price. Se også green shoe.Anglo-danske finansiel ordbog > over allotment/over allocation
-
88 payment date
1) Datoen ved en udstedelse i primary market, hvor syndikatbankerne betaler lead manager for deres allotment.2) En rentebetalingsdag.3) En settlement date på en transaktion i secondary market. -
89 placement
Betegner den fase hvor værdipapirer sælges og placeres hos investorer. Se manager. -
90 power of attorney
Fuldmagt. Et dokument, der autoriserer en eller flere personer til at handle på en andens vegne i en given sag og inden for en given tidshorisont. Benyttes ved indgåelse af aftaler i forbindelse med udbud af værdipapirer, hvor de enkelte managers giver fuldmagt til lead manager. -
91 praecipium
Forlods tildeling, dvs. at en andel af den provision, som udsteder/udbyder af værdipapirer betaler til managers for at arrangere og gennemføre et værdipapirudbud, forlods tildeles lead manager for det særlige ansvar og arbejde, denne har som leder og koordinator af udbuddet. -
92 preliminary prospectus
Foreløbigt prospekt for et forestående værdipapirudbud udarbejdet af udsteder/udbyder i samarbejde med lead manager. Kaldes også pink herring eller red herring. Distribueres kort forinden bookbuilding- periodens begyndelse og indeholder alle relevante informationer vedrørende udsteder og værdipapirerne i det forestående værdipapirudbud. Som hovedregel mangler kun oplysning om afregningskursen og de enkelte managers garantiandele. Det foreløbige prospekt anvendes således i markedsføringen af værdipapirudbuddet. Det foreløbige prospekt erstattes efter allocation (tildelingen) af et endeligt prospekt, der også indeholder de resterende oplysninger. -
93 price range
Indikativt kursniveau, som offentliggøres af lead manager forud for bookbuilding periodens begyndelse i et aktieudbud, hvor kursfastsættelsen først finder sted efter bookbuilding periodens afslutning. Afregningskursen fastsættes som hovedregel inden for det indikative kursniveau. -
94 prospectus
Informationsdokument (prospekt) udarbejdet af udsteder/udbyder i samarbejde med lead manager i forbindelse med et værdipapirudbud. Indeholder alle relevante informationer vedrørende udbuddet, udsteder og dennes virksomhed. Ved bookbuilding udsendes det endelige prospekt først efter kursfastsættelsen og allocation har fundet sted. Se også preliminary prospectus. -
95 protection
Garanti fra lead manager om levering af en given mængde værdipapirer til en underwriter i et udbud. -
96 ring fencing
Restriktioner over for managers, der regulerer inden for hvilket (geografisk) område, det udbudte værdipapir må markedsføres af den pågældende manager. Se også exempt list. -
97 rules of engagement
Regelsæt der udsendes af lead manager til de øvrige managers ved et værdipapirudbuds begyndelse. Regelsættet regulerer, hvorledes de enkelte managers skal agere forud for og under udbuddets gennemførelse. -
98 run the books
Se bookrunner og lead manager. -
99 selling concession/commission
Salgsprovision, der beregnes som en procentdel af den nominelle værdi af primary market obligationer, og udbetalt som et flat fee for det endelige salg til investorerne.For aktier beregnes salgsprovisionen som en procentdel af de solgte aktiers kursværdi. Selling concession fratrækkes ved afregning af de tildelte aktier, mens selling commission modtages fra lead manager efter afregning af tildelte aktier.Anglo-danske finansiel ordbog > selling concession/commission
-
100 selling group
1) I markedsterminologi:De medlemmer af syndikatet, der ikke samtidig er manager eller underwriter, men udelukkende forestår værdipapirernes placering hos den endelige investor. For denne funktion modtages en selling concession.2) I juridisk terminologi:Selling group omfatter alle syndikatets medlemmer, inkl. management og underwriting grupperne. De enkelte kan således være medlem af flere af disse grupper.
См. также в других словарях:
Manager — may refer to: Anyone who uses management skills or holds the organizational title of manager A manager of a department in an organization A manager of a division (business) General manager, for managing both the revenue and cost elements of an… … Wikipedia
manager — index administrator, caretaker (one fulfilling the function of office), chief, comptroller, custodian (protector), director, employer … Law dictionary
manager — MANAGÉR, manageri, s.m. 1. Specialist în management. 2. Persoană care însoţeşte (în turneu) un sportiv, o echipă sportivă (profesionistă) şi care se ocupă de problemele financiare şi organizatorice ale competiţiilor. – Din engl. manager. Trimis… … Dicționar Român
Manager — Sm std. (20. Jh.) Entlehnung. Entlehnt aus ne. manager, einem Nomen agentis zu ne. manage bewerkstelligen, leiten , dieses aus it. maneggiare, zu it. mano f. Hand , aus l. manus f. Hand (manuell). Abstraktum: Management. Ebenso nndl. manager,… … Etymologisches Wörterbuch der deutschen sprache
Manager — (Etymologie siehe Management) steht für: Manager (Wirtschaft), Führungskraft eines Unternehmens Manager (Kunst und Sport), Agent für Künstler und Sportler Manager (Baseball), Cheftrainer im Baseballsport Siehe auch Wiktionary:… … Deutsch Wikipedia
Manager — peut se référer à : Quelqu un qui œuvre dans le domaine du management Le management stratégique qui concerne la gestion du marché par la stratégie (c est aussi une vision externe de la gestion) Le management opérationnel qui concerne la… … Wikipédia en Français
mánager — 1. Voz tomada del inglés manager, con la que se designa al gerente o directivo de una empresa o sociedad y al representante de un artista o de un deportista: «El mánager de una importante empresa industrial» (DPrensa [Arg.] 26.4.92); «Era mánager … Diccionario panhispánico de dudas
manager — (del inglés; pronunciamos mánayer ) sustantivo masculino,f. 1. Gerente de una empresa o de una sociedad mercantil: Mantuve una entrevista con el manager de la empresa. 2. Persona que dirige los intereses profesionales de un artista o de un… … Diccionario Salamanca de la Lengua Española
Manager — Man a*ger, n. 1. One who manages; a conductor or director; as, the manager of a theater. [1913 Webster] A skillful manager of the rabble. South. [1913 Webster] 2. A person who conducts business or household affairs with economy and frugality; a… … The Collaborative International Dictionary of English
Manager — Manager: Die Bezeichnung für »Leiter ‹eines großen Unternehmens›; Betreuer eines Berufssportlers, Filmstars usw.« wurde Ende des 19. Jh.s aus dem Amerik. übernommen. Das engl. amerik. Substantiv manager »Geschäftsführer, Leiter, Betreuer usw.«… … Das Herkunftswörterbuch
ManaGeR — or MGR was an early windowing system originally designed and developed for Sun computers in 1984 by Stephen A. Uhler, then at Bellcore. MGR featured overlapped, asynchronous windows and an applications interface that was both machine and network… … Wikipedia
