-
21 invitation telex
Telex/telefax udsendt af lead manager med henblik på at invitere andre banker til at deltage i en management group i forbindelse med gennemførelse af en finansiel transaktion under syndikering/aktieudbud. -
22 issue costs
Emissionsomkostninger, dvs. administrationsomkostninger, som lead manager afholder i forbindelse med en emission ud over, hvad der refunderes af låntager/udsteder. Sådanne emissionsomkostninger kan i et vist omfang modregnes i underwriting fee/commission. -
23 over allotment/over allocation
Overtildeling. Ved aktieudbud tildeles der ofte flere aktier end det oprindelige udbud. Disse aktier stilles til disposition af en større aktionær i selskabet. Såfremt der i stabilisation period sker tilbagesalg af aktier i det pågældende selskab med faldende kurs til følge, kan aktierne leveres tilbage til den aktionær, der har stillet aktierne til disposition for lead manager.Såfremt der ikke sker tilbagesalg, afregnes de aktier, aktionæren har stillet til disposition, til offer price. Se også green shoe.Anglo-danske finansiel ordbog > over allotment/over allocation
-
24 payment date
1) Datoen ved en udstedelse i primary market, hvor syndikatbankerne betaler lead manager for deres allotment.2) En rentebetalingsdag.3) En settlement date på en transaktion i secondary market. -
25 power of attorney
Fuldmagt. Et dokument, der autoriserer en eller flere personer til at handle på en andens vegne i en given sag og inden for en given tidshorisont. Benyttes ved indgåelse af aftaler i forbindelse med udbud af værdipapirer, hvor de enkelte managers giver fuldmagt til lead manager. -
26 praecipium
Forlods tildeling, dvs. at en andel af den provision, som udsteder/udbyder af værdipapirer betaler til managers for at arrangere og gennemføre et værdipapirudbud, forlods tildeles lead manager for det særlige ansvar og arbejde, denne har som leder og koordinator af udbuddet. -
27 preliminary prospectus
Foreløbigt prospekt for et forestående værdipapirudbud udarbejdet af udsteder/udbyder i samarbejde med lead manager. Kaldes også pink herring eller red herring. Distribueres kort forinden bookbuilding- periodens begyndelse og indeholder alle relevante informationer vedrørende udsteder og værdipapirerne i det forestående værdipapirudbud. Som hovedregel mangler kun oplysning om afregningskursen og de enkelte managers garantiandele. Det foreløbige prospekt anvendes således i markedsføringen af værdipapirudbuddet. Det foreløbige prospekt erstattes efter allocation (tildelingen) af et endeligt prospekt, der også indeholder de resterende oplysninger. -
28 price range
Indikativt kursniveau, som offentliggøres af lead manager forud for bookbuilding periodens begyndelse i et aktieudbud, hvor kursfastsættelsen først finder sted efter bookbuilding periodens afslutning. Afregningskursen fastsættes som hovedregel inden for det indikative kursniveau. -
29 prospectus
Informationsdokument (prospekt) udarbejdet af udsteder/udbyder i samarbejde med lead manager i forbindelse med et værdipapirudbud. Indeholder alle relevante informationer vedrørende udbuddet, udsteder og dennes virksomhed. Ved bookbuilding udsendes det endelige prospekt først efter kursfastsættelsen og allocation har fundet sted. Se også preliminary prospectus. -
30 protection
Garanti fra lead manager om levering af en given mængde værdipapirer til en underwriter i et udbud. -
31 rules of engagement
Regelsæt der udsendes af lead manager til de øvrige managers ved et værdipapirudbuds begyndelse. Regelsættet regulerer, hvorledes de enkelte managers skal agere forud for og under udbuddets gennemførelse. -
32 run the books
Se bookrunner og lead manager. -
33 selling concession/commission
Salgsprovision, der beregnes som en procentdel af den nominelle værdi af primary market obligationer, og udbetalt som et flat fee for det endelige salg til investorerne.For aktier beregnes salgsprovisionen som en procentdel af de solgte aktiers kursværdi. Selling concession fratrækkes ved afregning af de tildelte aktier, mens selling commission modtages fra lead manager efter afregning af tildelte aktier.Anglo-danske finansiel ordbog > selling concession/commission
-
34 stabilisation cost/profit
Det tab eller den gevinst, som lead manager på konsortiets vegne inkasserer i stabilisation period i forbindelse med bestræbelserne på at begrænse kursudsving og stabilisere kursen på værdipapirerne i et værdipapirudbud. -
35 stabilisation period
Ved aktieudbud betegner termen typisk en periode på indtil 30 dage efter closing date, hvor lead manager på konsortiets vegne forsøger at opretholde en stabil kurs på aktierne. -
36 subscription agreement
Tegningsaftale. Aftale mellem udsteder og managers om vilkår for emissionen. I aftalen forpligter lead manager sig overfor udsteder til at tegne en given mængde aktier i forbindelse med en emission. -
37 variable rate note
Forkortes VRN. Obligation med variabel rente. I modsætning til den traditionelle floating rate note, hvor renten for den enkelte renteperiode (1, 3 eller 6 måneder) fastsættes automatisk i overensstemmelse med en på forhånd fastlagt formel som et tillæg til den aftalte referencerente, f.eks. LIBOR, aftaler udsteder og lead manager under en VRN en ny margin over referencerenten for hver ny renteperiode, typisk 3 måneder, afhængig af udsteders aktuelle kreditmæssige status og de gældende markedsvilkår. -
38 verification meeting
Møde hvor en advokat i forbindelse med et værdipapirudbud på vegne af lead manager stiller spørgsmål til et selskabs ledelse, revisorer og advokater om baggrunden for udbuddet, om selskabets finansielle stilling, juridiske forhold og andre væsentlige forhold beskrevet i prospektet. Se også due diligence og business due diligence. -
39 business due diligence
Et møde, hvor en advokat på vegne af lead manager drøfter/udspørger et selskabs ledelse, revisorer og advokater om selskabets drift og forhold i almindelighed. Business due diligence afholdes typisk forud for verification meeting.English-Danish financial dictionary > business due diligence
-
40 claw-back
En klausul, der benyttes i forbindelse med internationale aktieudbud, der er opdelt på flere tranches. Under en claw-back-klausul forbeholder lead manager sig retten til at overføre aktier fra en tranche til en anden, hvis det skønnes nødvendigt for at imødekomme efterspørgslen efter aktier i en anden tranche.
См. также в других словарях:
lead manager — In the context of a bond issue, the lead manager is mandated by the bond issuer to arrange the transaction. Commonly will also be the bookrunner, that is, the bank which arranges the syndication. + lead manager / lead underwriter USA lead manager … Law dictionary
lead manager — lead bank A bank or other financial institution chosen to underwrite a new issue of bonds or to head a syndicated bank facility It is usually chosen either because it has a close relationship with the borrower or because it has been successful in … Big dictionary of business and management
Lead Manager — Ein Konsortialgeschäft (engl. underwriting syndicate), ist ein meist von mehreren Banken, die alle als Underwriter fungieren, durchgeführtes Geschäft wie z. B. ein Börsengang (Emissionskonsortium). Inhaltsverzeichnis 1 Anwendung 2 Rechtsnatur 3… … Deutsch Wikipedia
Lead manager — The commercial or investment bank with the primary responsibility for organizing syndicated bank credit or bond issue. The lead manager recruits additional lending or underwriting banks, negotiates terms of the issue with the issuer, and assesses … Financial and business terms
lead manager — Subordinate to an arranger. Bloomberg Financial Dictionary * * * lead manage ˈlead ˌmanage verb [transitive] FINANCE to organize a syndicated loan (= a loan to one borrower by many lenders ) or aSecurities Issue … Financial and business terms
Lead Manager/Underwriter — The institution awarded the mandate by a borrower to raise money via a bond or loan or share issue. The lead manager guarantees the liquidity of the deal, arranges the syndication of the issue and undertakes a major underwriting and… … Financial and business terms
Lead Manager — (ведущий организатор выпуска) инвестиционный банк или инвестиционная компания; управляет синдикатом банков дилеров и размещает ценные бумаги. Так как ведущему организатору выпуска обычно достается большая доля выпуска, для него более важно… … Ипотека. Словарь терминов
Lead Manager — federführende Bank an der Spitze eines ⇡ Emissionskonsortiums. Vgl. auch ⇡ Bookbuilding … Lexikon der Economics
lead manager — /li:d mænɪdʒə/ noun a person who organises a syndicate of underwriters for a new issue of securities … Dictionary of banking and finance
Joint Lead Manager — Ein Konsortialgeschäft (engl. underwriting syndicate), ist ein meist von mehreren Banken, die alle als Underwriter fungieren, durchgeführtes Geschäft wie z. B. ein Börsengang (Emissionskonsortium). Inhaltsverzeichnis 1 Anwendung 2 Rechtsnatur 3… … Deutsch Wikipedia
lead underwriter — USA lead manager, Also known as lead underwriter. If there is more than one managing underwriter participating in a registered offering of securities, one (or sometimes more) of the managing underwriters is designated as the lead manager(s), with … Law dictionary
