брокеров

1. Британская ассоциация страховых и инвестиционных брокеров

(Британская ассоциация страховых и инвестиционных брокеров) Отраслевая ассоциация страховых брокеров, зарегистрированных Регистрационным советом страховых брокеров (Insurance Brokers Registration Council), и инвестиционных брокеров, зарегистрированных в соответствии с требованиями Закона о финансовых услугах (1986 г.). Возникла в 1977 г. под названием Британской ассоциации страховых брокеров в результате объединения ряда ассоциаций страховых брокеров; в 1988 г., после присоединения к ней консультантов по инвестициям, сменила название на настоящее. Осуществляет связи с общественностью, проводит бесплатное консультирование, имеет представительство в парламенте, занимается примирением клиентов.

* * *
abbrev.: AFBD Association of Futures Brokers and Dealers Ассоциация фьючерских брокеров и дилеров: саморегулирующаяся организация участников фьючерского рынка в Великобритании, отвечающая за защиту инвесторов (создана в 1986 г.); в 1991 г. слилась с Ассоциацией рынка ценных бумаг и образовала Орган регулирования рынков ценных бумаг и фьючерсов; см. Securities and Futures Authority.

1. совет регистрации страховых брокеров

* * *
"активный сейф": обеспечение ссуд фондовых брокеров или позиций клиентов в форме ценных бумаг на хранении в сейфе у брокеров; ценные бумаги, которые могут быть использованы в качестве обеспечения.

* * *
Профсоюзная палата Ассоциации фондовых брокеров (Франция): руководящий орган французской Ассоциации фондовых брокеров (избирается ежегодно в составе 8 членов); следит за выполнением членами Ассоциации ее правил, за нормальным функционированием бирж; см. Compagnie des agents de change.

(Совет регистрации страховых брокеров) Орган, созданный в законодательном порядке в соответствии с Законом о регистрации страховых брокеров 1977 г. Отвечает за регистрацию и подготовку страховых брокеров, а также разработку правил по таким вопросам брокерского дела, как ведение бухгалтерской отчетности, профессиональная квалификация, реклама, достойное поведение и дисциплина брокеров.

1. ассоциация инвестиционных менеджеров и фондовых брокеров, работающих с частными клиентами

1. ассоциация инвестиционных менеджеров и фондовых брокеров, работающих с частными клиентами

* * *
abbrev.: FIMBRA Financial Intermediaries, Managers and Brokers Regulatory Association Регулирующая ассоциация финансовых посредников, менеджеров фондов и брокеров: организация саморегулирования финансового рынка, в которую входят в основном фирмы (всего около 8 тыс.), имеющие дело непосредственно с публикой; создана по Закону о финансовых услугах 1986 г. (Великобритания).

* * *
abbrev.: NASD National Association of Securities Dealers Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам (НАСД): профессиональная некоммерческая организация саморегулирования банков и брокерских фирм, специализирующихся на торговле ценными бумагами на внебиржевом рынке США; регулирует торговлю на внебиржевом рынке, устанавливает правила и стандарты для своих членов, принимает экзамены брокеров, устанавливает дисциплинарные меры; создана в 1939 г. под эгидой Конференции инвестиционных банкиров и Комиссии по ценным бумагам и биржам во исполнение Закона Малони (1938 г.), который внес изменения в Закон о ценных бумагах 1934 г. и требовал регулирования внебиржевого рынка через специальные ассоциации дилеров; правление состоит из 27 членов, а текущая работа ведется по тринадцати округам; все учреждения-члены должны отвечать жестким требованиям, и ассоциация периодически проводит проверки их финансового положения и соответствия литературы для инвесторов положениям закона; см. Maloney Act.

* * *
"мягкие" доллары: 1) плата за услуги банка в форме хранения в нем денег, т. е. специальные комиссионные за услуги не платятся; 2) плата за конкретные услуги брокеров, которая покрывается из общей суммы комиссионных (не выделяется отдельно); данные услуги не приносят брокеру прямой прибыли (США); 3) проценты и комиссионные расходы по проекту, связанному с недвижимостью, которые по закону можно вычитать из налогов; см. hard dollars. . Стоимость услуг брокеров по изучению рынка, официально предоставляемых инвестиционным менеджерам 'бесплатно', а реально оплачиваемых в составе комиссионных . Инвестиционная деятельность .

Фондовая биржа/фондовый рынок
Рынок, на котором совершаются сделки по купле-продаже ценных бумаг. Основными участниками фондовой биржи являются фирмы, «делающие» рынок, которые выполняют функции брокеров и джобберов (см. Market maker), брокеры-специалисты, которые специализируются на определенных ценных бумагах, эмиссионные дома, торговые и коммерческие банки, центральный банк, пенсионные фонды, страховые компании, паевые фонды и инвестиционные компании, а также частные лица, промышленные компании и зарубежные инвесторы. Фондовая биржа наряду с денежным рынком является основным источником внешнего финансирования промышленных компаний и государства. Фондовая биржа подразделяется на два рынка: первичный рынок или рынок, где размещаются новые выпуски ценных бумаг, и вторичный рынок, на котором обращаются ранее выпущенные бумаги, включая фьючерский рынок. Таким образом, фондовая биржа играет существенную роль в функционировании всей финансовой системы страны, формируя механизм перелива капитала из одной сферы экономической деятельности в другую. Лондонская фондовая биржа, основанная в 1773 г., является главным центром проведения операций с ценными бумагами в стране и в мире. В Великобритании фондовые биржи также расположены в Глазго, Ливерпуле, Бирмингеме, Йорке и Белфасте. Чтобы получить котировку на Лондонской фондовой бирже, компания обязана выполнить некоторые требования, включая предоставление сведений, подтверждающих ее кредитоспособность, данных о ее деятельности за прошлые годы, а также дать согласие выпустить на рынок не менее 25% своих акций. Дополнительно были введены более гибкие нормы, чтобы позволить малым компаниям привлекать капитал, минуя процедуру получения котировки (см. Unlished securities market). В последние годы все крупнейшие фондовые биржи  Лондонская, Нью-Йоркская (NYSE), Токийская (TSE), биржи в Цюрихе и Париже (Paris Bourse) становятся все более зависимыми друг от друга. Это объясняется все большим значением транснациональных компаний, ценные бумаги которых котируются на нескольких биржах. Финансовые учреждения и брокерские фирмы развернули также самостоятельную деятельность за границей. Все это способствовало усилению конкуренции, что в свою очередь вызвало ряд важных изменений, особенно в организации деятельности Лондонской фондовой биржи. В 1986 г. произошла ее реорганизация (см. Big Bang), в результате которой был положен конец картельным соглашениям об установлении минимального комиссионного сбора и традиционному разграничению функций брокеров и джобберов. В процессе слияний и поглощений образовалось множество совместных брокерских фирм, что дало возможность привлечь капитал зарубежных инвесторов и расширить возможности отечественных инвесторов за рубежом. Была проведена компьютеризация сделок с использованием автоматизированной электронной системы котировок SEAQ (Stock Exchange Automatic Quotations), что позволило координировать сделки в мировом масштабе. Повседневная работа участников биржи переместилась из операционного зала в специальные рабочие комнаты, оборудованные телефонами и компьютерами. В связи с ростом количества международных сделок с ценными бумагами в девяностые годы Лондонская фондовая биржа слилась с Организацией по регулированию операций с международными ценными бумагами ISRO, которая представляла крупнейшие международные фирмы. В ноябре 1999 г. было учреждено новое отделение биржи под названием «Techmark», где стали котироваться акции высокотехнологичных компаний. Вскоре примеру Лондонской фондовой биржи последовала американская Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам NASD. Ассоциация, также занимающаяся операциями с ценными бумагами быстрорастущих компаний, открыла конкурирующую биржу в Лондоне в рамках своей общеевропейской программы (см. NASDAQ). Кроме того, Лондонская фондовая биржа столкнулась с конкуренцией со стороны открывшейся также в Лондоне биржи «Tradepoint» - электронной биржи, принадлежащей консорциуму, во главе которого стоит компания «Рейтер», ряд американсих инвестиционных банков и групп по управлению инвестиционными фондами. В 2000 г. произошло слияние бирж в Париже, Амстердаме и Брюсселе, в результате чего образовалась биржа «Euronext». Швейцарская фондовая биржа «SWX» объединилась с биржей «Tradepoint» в одну биржу, которая стала называться «Vert-X». Процесс продолжается. Деятельность рынка ценных бумаг в Великобритании регулируется Ассоциацией по ценным бумагам TSA и Ассоциацией брокеров и дилеров по фьючерским операциям AFBD в соответствии с правилами добропорядочности, заложенными в законе о финансовых услугах 1986 г. См. Capital market, City Code, Speculator, Share purchase/sale, Share price index.

(APCIMS) (Ассоциация инвестиционных менеджеров и фондовых брокеров, работающих с частными клиентами) Представительный орган инвестиционных менеджеров и фондовых брокеров, работающих с частными лицами, созданный в июне 1990 г. Своей целью ставит улучшение условий и расширение рынка, на котором оперируют частные инвесторы. Ассоциация представляет 95% соответствующих фирм и имеет свыше 250 отделений по всей Великобритании. Она издает справочник-указатель фондовых брокеров, работающих с частными лицами, с перечислением их имен и оказываемых ими услуг. Управляется Ассоциация выборным комитетом с небольшим постоянным секретариатом, находящимся в Лондоне, с помощью специализированных на видах услуг комитетов.